Meta第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，高于分析师预期的448.3亿美元。
第二季度每股收益（EPS）7.14美元，同比增长38%，远超分析师预期的5.92美元。
业绩指引方面，Meta预计Q3营收将在475——505亿美元之间WhatsApp网页版，高于华尔街预估的461.4亿美元。第四季度的同比增长率将低于三季度WhatsApp登录，因为2024年四季度美国总统大选期间，涌现了巨额的竞选广告支出，导致基数较高。
资本开支方面，预计2025全年资本支出将在660亿——720亿美元区间内。和之前的预测相比，资本开支下限上调20亿美元，上限不变。2026年资本开支会更高，可能超过1000亿美元。面对如此巨额的资本开支，Meta可能会寻求外部投资，加大数据中心建设。
在核心人工智能业务方面，持续观察到强劲的投资回报率。
预计2026年公司员工人数、薪酬都将增长。会用高薪挖角、留住领先的AI人才。
财报出炉后，Meta股价开盘飙升12%。
以下是Meta二季度业绩亮点，以及财报电话会总结：
社交广告：AI赋能增加广告转化率、客单价、用户黏性 生成式AI助力广告主
社交应用龙头地位无可撼动，每天有超过34亿人使用Meta的至少一款应用。
搭载了以AI驱动的广告推荐模型，在Instagram上推动了约5%的广告转化增长，在Facebook上实现了3%的转化率增长。客单价方面，Facebook上的平均广告单价增长9%，主要由广告效果改善推动。
AI显著优化了推荐算法，抓住用户感兴趣的内容。本季度Facebook用户使用时长增加了5%，Instagram增加了6%。
在AI算法的驱动下，Instagram视频播放时长同比增长超过20%。美国Facebook用户的视频播放时长也增长超过20%。
有相当比例的广告收入来自公司的生成式AI功能，这对预算有限的小型广告主尤其有价值。目前有近200万广告主使用生成式AI工具创作广告。我们还在测试人工智能翻译功能，能够将广告标题翻译成10种不同语言，以便扩展全球业务。预计最近两年，生成式人工智能业务暂时不会成为收入的主要引擎，但对未来的盈利能力非常乐观。
其它社交软件货币化方面，主要由WhatsApp付费消息收入和Meta付费认证驱动。WhatsApp广告客单价低于Facebook或Instagram，部分原因是WhatsApp偏向于变现水平较低的市场，以及可用于精准定位的信息更加有限。
现在可以向Threads用户投放视频和图像广告。Threads广告刚刚起步，预计不会在短期内对收入做出重大贡献，但随着社区活跃程度的提升，对Threads的长期机会持乐观态度。
AI及大模型：月活用户超过10亿 坚持分享开源模型
Meta自己打造的AI助手，月活跃用户超过10亿。随着我们不断改进模型，看到用户参与度在持续增长。
公司内部团队正在尝试用Llama 4大模型来打造自主AI智能体（Autonomous AI Agent），这有助于改进Facebook推荐算法，提高用户参与度和变现能力。
我们的原则是对部分模型开源WhatsApp中文版，而不是把所有的模型、技术都开源，毕竟是商业公司，还是要防一手竞对。未来还是希望开发、分享行业领先的开源模型。
VR智能眼镜：畅销款供不应求 未来将成为每个人的必需品
元宇宙部门负责的Ray-Ban Meta智能眼镜销售加速增长，最畅销的款式仍然供不应求。Quest头显销量有所下降，但现有用户在Quest生态系统中花费更多时间，黏性更强。
扎克伯格表示，智能眼镜的外观非常时尚，还有许多有趣的功能，用户非常愿意全天佩戴。Meta AI在智能眼镜中的使用频率持续增加。
扎克伯格认为，在未来，如果一个人没有智能眼镜，也没有其他和人工智能互动的方式，就和今天的文盲差不多，会被社会淘汰。相信智能眼镜将成为非常基本的人工智能设备之一，或许会像手机那样，成为每个人的必需品。
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