Pine 萧箫 发自 凹非寺
量子位 | 公众号 QbitAI
你也刷到过这样的“土味”短视频吗？
一女子把朋友的手机砸了，理由是看到她在网上借贷：
没想到，朋友不仅不恼，还谆谆教导她这是“正经贷款”，甚至有免息活动。
一番劝说下这位女子心动不已，不仅借了网络贷款，甚至还用借来的钱赔了对方一个手机！
这是360借条“铺天盖地”的短视频广告之一，而360借条，正是360数科公司旗下的产品。
11月14日whatsapp网页版登录，“红衣教主”周鸿祎旗下的360数科（原360金融），通过港交所聆讯，更新了二次上市的招股书，距离登陆港交所仅一步之遥。
没错，曾自称“不做金融”的周鸿祎，如今创办的互联网金融公司，都要悄咪咪二次上市了。
脸或许打得真疼，但钱赚得真香。
不知道这次52岁的周鸿祎会不会出现在敲钟现场，也不知道敲钟时他耳边会不会想起数年前自己的“灵魂拷问”：
全中国的互联网公司都在做金融，为什么不能各自干点有意思的事？
图源：环球网
周鸿祎做的哪门子网贷生意？
都说360做金融赚钱是真香，到底有多香，咱直接上数据！
从2019年至2022年上半年，360数科的净收入总额分别约为92.1亿元、135.6亿元、166.4亿元、85.0亿元（半年）；净利润分别约为25.0亿元、35.0亿元、57.6亿元、21.5亿元（半年）。
此外，据官网消息，截至2022年三季度末，360数科累计帮助141家金融机构为4300万用户提供授信服务，2630万用户提供借款服务。
看到这一串数据，还是不得不感（xiao）叹（sheng）一（bi）句（bi）：做金融是真能吸金呐！
不过话说回来，虽然现如今360数科赚钱能力这么强，但老周的网贷生意，走得并不算顺利。
360数科的前身是2015年5月成立的360金服，随后在2016年7月成立360金融集团，并于2018年在美国纳斯达克上市。2020年8月，360金融更名为360数科。
如今，360数科的业务模式主要有两种：提供信贷驱动服务以及平台服务，服务的对象有银行和消费金融公司等金融机构、消费者、以及小微企业。
其中平台服务主要是提供技术解决方案，包括获客及初步信贷筛选、转介服务、信用评估、贷后服务等。
事实上，360数科这几年一直在试图加大技术自研力度。
如Argus智能风控引擎，就是基于AI来做风险控制和动态管理，此外宇宙魔方定价引擎，据介绍则是能综合考虑用户的信用等级、贷款期限等诸多因素，根据算法自动监测和调整利率定价。
一开始，360数科业务的业务重心主要放在提供信贷服务上，只有一小部分业务是平台服务。
不过管窥近几年撮合贷款数据，也能发现360数科有意调整两项业务的比重。
信贷驱动服务撮合的贷款规模从19年的86.1%下降到了今年6月底的45.1%，相应的，平台服务撮合的贷款规模也从19年的13.9%上升至今年6月底的54.9%。
业务天平的重心不再偏向信贷驱动服务，甚至开始向平台服务倾斜，具体效果怎么样呢？
目前从营收数据上来看，提供信贷服务仍然稳占大头。
就拿今年6月底的数据来看，即使提供信贷服务的规模不及平台服务，但它带来的净收入甚至是平台服务的两倍多。
一头360数科的业务比重在不断调整，另一头它的运程成本以及总开支近年来也是“节节攀升”。
2019年的运营成本还是60亿出头，到2020年就飙升至近100亿元，甚至今年上半年的运营成本就已超过60亿元。
再对比运营成本之于净收入的占比，截止今年6月底六个月，运营成本占比72.1%，而去年同期仅占55.1%。
不过冒险调整业务占比，360数科的算盘打得也不是毫无道理的。
近几年来，网贷监管越收越紧，在贷款利率上，无论是对消费者还是小微企业，360数科都有所下调。
对于消费者，名义年利率从19年的16.6%下调至如今的12.9%，实际年利率也从19年的28.8%下调至如今的23.0%，低于网贷24%的利率规定。
不仅如此，从2019年至今，360数科的贷款逾期率也在持续上升，30天+逾期率从19年的2.8%上升至今年六月底的4.4%。
90天+逾期率也从2019年到2022年6月底“翻了一番”，从1.3%升至2.6%。
除了这些，360数科在网络上的风评也不是很好，在黑猫投诉上，360借条已有近3万的投诉量。
其中，大都是关于暴力催收，侵犯个人隐私以及利率过高。
不仅如此，前几年360借条在各个平台的广告也是跌破人类三观，多次被批“奇葩”“低俗”，就像下面这条短视频：
一名身穿空姐制服的女士拒绝了一男子的示好，理由竟然是他不知道360借条是什么东西……
BUT，即使有这么多乱七八糟的事儿，360数科目前还是稳赚不赔的！
从招股书上来看，周鸿祎也拥有公司的绝对管理权，占股14.3%，表决权占75%。
然而，与网贷生意相比，周鸿祎在“主战场”互联网安全领域的日子，似乎就不那么好过了。
网贷生意比“主职”还赚钱
虽然在巅峰时期，三六零安全科技股份有限公司的总市值一度飙升至4400多亿。
但如今，却已经悄然跌到只剩500多亿元：
根据公司的2022年半年度报告，上半年这家公司的净亏损已经达到3.98亿元，营收48.23亿元，相较去年下降了14.16%。
而到了第三季度，这家安全公司的净亏损突然进一步扩大，达到19.6亿元，光是在2022年第三季度，净亏损就达到了15.66亿元。
至于69.3亿元的营收，相较去年前9个月也是下降了18.79%。
由于这三个月来亏损实在太大，上交所已经下发问询函，要求公司给出具体原因telegram中文版，并评估各投资项目是否存在进一步亏损或减值的风险，同时公司的财务负责人张矛也已经提交辞职申请。
事实上，从2021年年报来看，公司最主要的收入来源互联网广告及服务，其营收仍然在下降；同时安全及其他业务的营业成本还比去年增加了130%。
这也导致公司整体营收一直在逐年下降，2021年公司营收约108.9亿，净利润仅9亿元，相比2020年的29.1亿元下降了69%。
与三六零安全科技股份有限公司相比，360数科这几年一直在稳定盈利。
如果将两家公司这两年的净利润做一个对比，可以发现从今年开始，360数科甚至一直在“补贴”三六零公司：
事实上，早在2019年的时候，360金融（360数科改名前）的净利润就已经超过三六零。如今做互联网安全等业务的三六零公司仍然在亏损，360数科却依旧在赚钱。
可以说，互联网金融已经是周鸿祎收入不可或缺的一部分了。
其实就在9年前的一场讲座中，周鸿祎还被问过“是否会涉足金融领域”这一问题：
阿里、腾讯和百度都开始做金融产品了whatsapp登录，奇虎360会做吗？
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